Warren Buffett phát tín hiệu cảnh báo: Chứng khoán Mỹ đang quá nóng, có nguy cơ sập

Warren Buffett là một trong những nhà đầu tư thành công và nổi tiếng nhất thế giới. Ông là Chủ tịch kiêm CEO của tập đoàn Berkshire Hathaway, một công ty đa ngành hoạt động trong nhiều lĩnh vực như bảo hiểm, đường sắt, năng lượng, hàng không và công nghệ. Với kinh nghiệm và uy tín của mình, Buffett luôn được coi là một người có tầm nhìn sâu sắc và chính xác về thị trường chứng khoán.

Một trong những thước đo thị trường ưa thích của Buffett là Chỉ số Buffett, hay còn gọi là tỷ lệ vốn hoá thị trường trên GDP. Đây là một chỉ số so sánh tổng giá trị của thị trường chứng khoán Mỹ với tổng sản lượng kinh tế hàng năm của Mỹ. Theo Buffett, chỉ số này “có lẽ là chỉ báo tốt nhất về định giá chứng khoán tại bất kỳ thời điểm nào” .

Theo Markets Insider, tính đến phiên giao dịch ngày 28/7/2023, Chỉ số Buffett đã tăng lên mức 171%. Điều này có nghĩa là thị trường chứng khoán Mỹ đang được định giá quá cao so với kinh tế thực. Buffett từng khuyên rằng giá cổ phiếu sẽ hợp lý nếu Chỉ số Buffett ở mức 100%, và nhà đầu tư sẽ có món hời nếu mua vào khi chỉ số này ở mức 70% hoặc 80%. Ngược lại, ông cảnh báo rằng nhà đầu tư đang “đùa với lửa” nếu mua cổ phiếu khi Chỉ số Buffett ở mức 200%.

Buffett cũng từng lưu ý rằng khi Chỉ số Buffett tăng vọt trong thời kỳ bong bóng dot-com, đó là “tín hiệu cảnh báo rất mạnh” rằng thị trường sắp sụp đổ. Thực tế cũng đã chứng minh điều này khi chỉ số S&P 500 đã giảm gần 50% từ đỉnh vào năm 2000 đến đáy vào năm 2002.

Vậy tại sao Chỉ số Buffett lại cao đến như vậy? Có một số nguyên nhân có thể giải thích cho hiện tượng này. Một trong số đó là do các biện pháp kích thích kinh tế của chính phủ và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã làm dồi dào nguồn tiền rẻ và dễ dàng vào thị trường. Điều này đã khuyến khích các nhà đầu tư mạo hiểm hơn và chấp nhận trả giá cao hơn cho các cổ phiếu.

Một nguyên nhân khác là do sự phân hoá của thị trường chứng khoán Mỹ. Các công ty công nghệ lớn như Apple, Microsoft, Amazon, Google và Facebook đã chiếm phần lớn trong chỉ số S&P 500 và NASDAQ. Những công ty này có khả năng duy trì doanh thu và lợi nhuận cao trong bối cảnh đại dịch COVID-19 và biến đổi số hoá. Do đó, giá cổ phiếu của họ cũng tăng mạnh và kéo theo giá trị của toàn thị trường.

Tuy nhiên, điều này cũng có thể tạo ra một mối nguy hiểm tiềm tàng. Nếu các công ty công nghệ gặp bất kỳ khó khăn nào, chẳng hạn như sự cạnh tranh khốc liệt, sự can thiệp của chính quyền, hoặc sự thay đổi của nhu cầu khách hàng, giá cổ phiếu của họ có thể giảm sâu và ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường.

Vì vậy, nhà đầu tư nên cẩn trọng khi tham gia vào thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay. Việc theo dõi Chỉ số Buffett có thể giúp họ có cái nhìn tổng quan và khách quan hơn về định giá của thị trường. Ngoài ra, họ cũng nên đa dạng hoá danh mục đầu tư của mình, chọn những cổ phiếu có chất lượng cao và giá hấp dẫn, và không để bị cuốn theo tâm lý đám đông.